13

Ekim
2012

Aksa Enerji (Aksen) hisse senedi yorumları

Yazar: Editör  |  Kategori: Aksa Enerji (AKSEN)  |  Yorum: Yok   |  1.715 views

Aksa Enerji 2Ç12 sonuçlarında konsensus tahmini olan 12 mn TL net karın tam tersine altında, 10 mn TLnet zarar açıklamıştır. Karın beklentilerin altında kalması hem 12 mn seviyesinde kaydettiği maddi duran varlık değer düşüklüğü karşılığından hem de faaliyet performansındaki zayıflıktan kaynaklanmış görünmekte. 2Ç12 döneminde açıkladığı 10 mn TL zararla birlikte şirket 1Y12 döneminde yaklaşık 136 mnTL’lik net kar rakamına ulaşmıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise kur farkı ağırlıklı 93 mn TL zarar açıkladığını da hatırlatmak isteriz.

Şirket 2Ç12 dönemindeki elektrik satış hacmindeki artış sayesinde ki bu da 1Y11 dönemindeki 1544 MW kapasitenin 1Y12 itibariyle 2036 MW’a çıkması sayesinde olmuştur, gelirlerini geçen yılın aynı çeyreğine göre %90 artırarak 340 mn TL’ye çıkarırken 1Y12’deki 866 mn TL’lik gelirde 1Y11’e göre %117’lik artışa işaret etmektedir.

2012’nin ilk çeyreğine göre baktığımızda gördüğümüz %35’lik satış gelirlerindeki gerileme ise mevsimsel etkiden kaynaklanmaktadır. Şirketin elektrik üretiminden sağladığı satışlar 1,839Gwh’ye yıllık bazda%165 artış, çeyrek bazında %36 düşüş kaydederek 1,870 milyon kWH seviyesinde gerçekleşti.

9

Mayıs
2012

Aksen hisselerinde orta vadede yükseliş potansiyeli %45!

Yazar: Editör  |  Kategori: Aksa Enerji (AKSEN)  |  Yorum: Yok   |  394 views

2012 yılının 1. çeyreğinde kışın zor geçmesi nedeni ile enerji talebinde bir önceki yıl ile karşılaştırıldığında %10,2 bir artış kaydedilmiş, bununla birlikte fiyatlarda bir yükseliş olmuştur. Bu yükselişin Aksa Enerji’nin 1. çeyrek EBİTDA ve kar marjların da yükselişe neden olacağını öngörmekteyiz.

2011 yılında doların, TL karşısında değer kazanması sonrası artan finansman giderleri şirketin net karlılığını baskı altına almış ve şirketin yüksek zarar açıklamasına neden olmuştu. Ancak; 2012 yılında TL’nin dolar karşısında değer kazanarak USDTRY’ nin yıl sonu 1,7880 beklentisi ile şirketin 2012 yılında finansman giderinin 2011 yılına göre azalacağını ve bunun da şirketin net kar rakamına pozitif katkı sağlayabileceğini düşünüyoruz. Aksa Enerji için yaptığımız değerlemelerde net karını bu yılın sonunda 85 milyon TL’ye çıkartabileceğini tahmin ediyoruz.

13

Mart
2012

Aksa Enerji’den güncel haberler

Yazar: Editör  |  Kategori: Aksa Enerji (AKSEN)  |  Yorum: Yok   |  1.330 views

Aksa Enerji -OLUMLU, Endeksin Üzerinde Getiri – Dördüncü çeyrekte 38 milyon TL’lik kar açıkladı. Piyasa beklentsi 33 milyon TL; bizim beklentimiz de 28 milyon TL’lik kar  idi. Bizim beklentimizin üzerinde kar açıklamasının sebebi hesaplarımızdan daha yüksek net satış geliri yazmasıdır. Bunun yanısıra  Şirket’in bu dönemde VAFÖK’ü piyasa beklentsi olan 99 milyon TL’nin (%21 VAFÖK marjı) ve bizim beklentimiz olan 95 milyon TL’nin (%21 VAFÖK marjı) üzerinde 124 milyon TL (%23 VAFÖK marjı) olarak gerçekleşti. Bunun sebebi olarak da, artan elektrik fiyatları ve  şirketin tamamladığı yatırımlarının kapasite kullanım oranı üzerindeki olumlu etkisi gösterilebilir. Bunun yanı sıra, Aksa Enerji’nin elektrik satış fiyatları da Suriye’ye yaptığısatışın etkisi ile bu çeyrekte DUY fiyatlarının yaklaşık %22 üzerinde olmuştur. Aksa Enerji, yine bu dönemde 540 milyon TL’lik net satış geliri açıkladı. Piyasa beklentsi, 475 milyon TL bizim beklentimiz de 452 milyon TL idi. Beklentinin altında üzerinde gelen satış rakamlarının sebebi de daha önceden belirtidiği gibi artan kapasite kullanım oranı sonucu artan üretim ve yüksek elektrik fiyatlarıdır.  Şirket’in satış hacmi bu dönemde yıllık bazda %167 artmıştır. Bu dönemki finansal sonuçları ile ilgili  Şirket bugün saat 17.00’de telekonferans yapacaktır.

Akbank Yatırım

Hürriyet – OLUMLU; Endekse Paralel Getiri – Güneşli’deki Genel Müdürlük binası ve arazisini 127,5mn dolara Nurol GYO’ya sattığını açıkladı. İlk 17,5 mn dolarlık bir tutarpeşinen ödenip bakiye 32 aylık taksitlerle ödenecektir.

Sabah Gazetesinde yer alan bir habere göre, iptal edilen üçüncü köprü ihalesi 5 Nisan’da yap-işlet-devret (YİD) modeliyle yapılacak. İhale kapsamında Boğaz’a üçüncü köprü, 35 kilometrelik bağlantı yolu ve Odayeri/Paşaköy arası 60 kilometre uzunluğunda otoyol inşa edilecek. Köprü geçiş ücreti otomobiller için 3 dolar + KDV;otoyol için de kilometre başına 0.08 dolar olarak belirlendi. Yatırımcılar, ihale dosyasını1 Şubat’tan itibaren Karayolları Genel Müdürlüğü’nden ücretsiz görebilecek. Projekapsamında yatırımcıya, yıllık 135 bin araç geçiş güvencesi verilecek. Devlet,öngörülen sayıda aracın geçmemesi halinde, aradaki farkı yatırımcıya ödeyecek.Köprüde, 4×2 karayolu ve 2×1 demiryolu olacak. Yatırımcı, rayları döşemeyecek,sadece, demiryolu geçişine uygun alt yapıyı oluşturacak. İhalenin bedeli US$2.5 milyardolar olarak daha önceden duyrulmuştu. İhale için bugüne kadar 18 yerli/yabancı firmaşartname aldı. Bunların içerisinde Akfen Holding’in NÖTR; Öneri Yok – %42.50iştiraki olan TAV İnşaat da bulunmaktadır. İhale için şartname alan yabancı firmalar;Rusya, İspanya, Fransa, İtalya ve Avusturya firmalarıdır.

Doğan Holding – NÖTR; Öneri Yok – Yönetim Kurulu Başkanı Begümhan Doğan Faralyalı CNBCe ile konuştu. Medya’da yurtdışı fırsatlara baktıklarını söyledi.Perakende ve Enerji alanlarında büyümeye devam ettiklerini açıkladı.

ENERJİ SEKTÖRÜ – EPDK, sebest tüketici tanımını genişletti. Star gazetesindeyer alan bir habere göre EPDK, sektörde pazarlık gücü ve kendi dağıtıcısını kendiseçme hakkı olan serbest tüketici tanımını genişletti. Önceden kanun, ayda 30 bin kWhtüketenleri serbest tüketici olarak tanımlarken yeni uygulamada bu miktar 25bin kWholarak tanımlandı. EPDK, Ocak 2011’de bu oranı 100 bin kWh’den 30bin kWh’edüşürmüştü. Yeni uygulama elektrik sektörünü daha liberal hale getirirken aynızamanda sektör de rekabeti de artıracaktır ki bu da Türkiye elektrik sektöründe faaliyetgösteren özel şirketleri (Akenerji – OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri ve Aksa Enerji – OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri) ileriki günlerde olumlu etkileyecektir.Bu uygulama ile KOBİler serbest tüketici kapsamına alınırken, ödeyecekleri elektrikfaturalarında da KOBİlere %30’lara varan indirim elde etme imkanı sağlayacaktır.EPDK Başkanı Hasan Köktaş’a göre 2015’den itibaren herkesin, tüketim miktarınabakılmadan, serbest tüketici olarak tanımlanacaktır.

BANKACILIK SEKTÖRÜ – Ziraat Bankası 2012 yılı içerisinde toplam 4 milyar TL tutarında yurtiçi bono ihracında bulunacağını açıkladı. İhracın kesin tarihi konusundabilgi verilmedi.

Denizbank – NÖTR; Öneri Yok – Qatar National Bank (QNB) Başkanı Mr. Ali YoussefHussain Kamal, Denizbank’a olan ilgilerinin sürdüğünü, sürecin kendileri açısından2012 yılında sonuçlanacağını söyledi. HSBC’nin çekilmesinin ardından QNB sürecinkalan tek bankası olmuştu.

Yapı Kredi Bankası – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – 550 milyon TL tutarındakibono ihracı için talep toplama tarihini 1 Şubat – 3 Şubat olarak açıkladı.

Akbank Yatırım Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.

27

Temmuz
2011

Aksa Enerji ve Turkcell Hisse Yorumu

Yazar: Editör  |  Kategori: Aksa Enerji (AKSEN), HİSSE YORUMLARI, Turkcell (TCELL)  |  Yorum: Yok   |  1.535 views

AK Yatırım Araştırma Aksa Enerji ve Turkcell hisse senetleri için ne öngörüyor? Hisselerin yorumu nedir?

Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:

Aksa Enerji NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri- ana ortağı Kazancı Holding’in bağlı ortaklarından Aksa Elektrik’in en iyi teklif verdiği (622 milyon ABD Doları) Trakya Elektrik Dağıtımı devralmadığını ancak, ikinci en iyi teklif verdiği (2,751 milyon ABD Doları) Boğaziçi Elektrik Dağıtım için Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından çağrıda bulunulması durumunda devralmak isteyeceklerini açıklarken bunun için de yerli ve yabancı kuruluşlar ile ortaklıklar oluşturulması ve finansman temini çalışmalarına başlanması kararı aldığını duyurdu. Bilindiği üzere bu hafta Kazancı Holding Goldman Sachs’dan yaklaşık 192 milyon ABD Doları ve 1 yıl 1 hafta vadeli kredi aldı ve bu krediye teminat olarak da Aksa Enerji sermayesinin yaklaşık %43’ünü Goldman Sachs lehine rehin verdi.

Aksa Enerji OLUMLU Endeksin Üzerinde Getiri- bağlı ortaklarından Rasa Enerji Üretim A.Ş.’nin Şanlıurfa OSB’de kurmayı planladığı 270MW gücündeki doğalgaz yakıtlı enerji santralinin ilk aşaması olan 120MW’lık kısmı devreye girdi. Bu santralden Şirket yıllık 1 milyar KWh enerji üretimi beklenmektedir. Aksa Enerji 2010’da 4,2 milyar kWh’lik üretim yapmıştır. Halihazırda 1.549MW kurulu güce sahip olan Aksa Enerjinin kapasitesi bu yatırım ile birlikte 1.669MW’a çıkmıştır (130MW’lık kısmı devre dışı). 2010’da kapasite kullanım oranı %44 olan Aksa Enerji, 2011’de bu oranı %55’e çıkarmayı hedeflemektedir.

Turkcell ‘ NÖTR Endeksin Altında Getiri ‘ Alfa Grubu Turkcell hisselerine el koyması ve bunu Doğu Karayip Yüksek Mahkemesi’ni haklı bulması ile ilgili oalrak Alfa Grubu bir açıklama gönderdi. Bu mahkeme kararı hisselerin mülkiyetini devralmak gibi bir işlem hakkı vermiyor. Bunun için yeni bir duruşma yapılması gerekecektir. Alfa Grubu bu yönde hareket edip etmeyeceği açıklanmamış.”

******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa şirketleri ve şirket hisseleriyle ilgili hisse yorumları, AL-SAT-TUT tavsiyeleri için doğru yerdesiniz.

Hisse senetleriyle ilgili verileri takip etmek için Canlı Borsaya ulaşabilirsiniz.

 

Aksa Enerji Hisse Yorumları, AL Önerisi

Aksa Enerji 2011 yılının ilk çeyreğinde karını 1Ç10’a göre %84’lük artışla 9,6 mn TL’ye çıkarmasına karşın piyasa beklentisi olan 15mn TL’yi karşılayamadı. Karın neden beklentilerin altında kaldığına baktığımızda ise yüksek borçluluktan doğan 11 mn TL’lik kur farkı zararını görmekteyiz.

Yeni kapasite artışları sonucunda toplam kurulu gücünü 1,342MW’dan 1Ç11’de 1,511 MW’a yükselten ve %42 Kapasite kullanım oranına ulaşan Aksa Enerji, 1Ç11 döneminde elektrik satışını mevcut santrallerin verimliliklerinin artması ile birlikte 1Ç10 dönemine göre %32’lik artışla 1,035 GWh’ya yükseltirken, satış fiyatlarındaki yaklaşık %5,5’lik artışla birlikte satış gelirlerini 1Ç10 dönemine göre %37’lik artışla 220 mn TL seviyesine çıkarmıştır.

Operasyonel tarafta ise 1Ç10’a göre %80’lik artışla 56 mn TL’ye ulaşan FAVÖK, 49 mn TL’lik piyasa beklentilerini rahat bir şekilde aşmıştır. FAVÖK marjıda güçlü operasyonel sonuçlar maliyetlerin kontrol altında tutulması ve artan fiyatların etkisiyle 1Ç10’daki %20 seviyesinden 1Ç11’de %25’e yükselmiştir.

Aksa Enerjinin devam eden doğalgaz hidroelektrik ve rüzgar santrallerinin tamamlanması ile 2011 sonunda kurulu kapasitesi 1900 MW’a çıkacaktır, Ayces rüzgar ve İncesu Hidroelektrik santrallerinde yenilenebilir kaynaklardan üretim yapması FAVÖK marjındaki yükselişi artıracaktır. ikili kontratlara dayalı satışların toplam satışlar içindeki payının %15 seviyesine çıkmasını beklememiz, bunun da mali tablolara olumlu yansıması kaçınılmazdır, diğer taraftan toplam üretiminin %63’ünü oluşturması beklenen Antalya doğalgaz santralinin göstrereceği performans tüm yılın göstergeleri üzerinde belirleyici olacaktır

Şirket için 2011 sonu hedef fiyatımız 6,10’a göre mevdut değeri %22 iskonto içerdiğinden ALIM yönündeki tavsiyemizi korumaktayız. TURKISH YATIRIM ARAŞTIRMA

Kaynak: Borsagündem.com

 

UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım – satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Copyright © 2011 Tüm Hakları Saklıdır - Borsa Hisse Yorumu

Sitemap