Gedik Yatırım, şubat ayı performans raporunu yayımladı. Yayımlanan raporda mart ayına yönelik hisse senedi önerileri de yer almaktadır. Biz de Borsayorumum.com olarak bu önerilerden bazılarını sizlere ulaştırıyoruz.

KOZAA… (31% yükseliş potansiyeli ile hedef fiyat 3,75)
Koza Anadolu en son sermaye artırımından elde edeceği fonları madencilik faaliyetlerinin geliştirilmesinde kullanmayı planlamaktadır. Şirket net aktif değerine göre %71 gibi oldukça yüksek bir iskontoyla işlem görmektedir. Şirket’in madencilik alanında elindeki ruhsatlar ve yüksek iskontosu önümüzdeki dönemde hisse fiyatı için önemli katalizatör etkisi yapabileceğini düşünüyoruz.

SNGYO… (27% yükseliş potansiyeli ile hedef fiyat 1,58)
2011’de teslim ettiği konutları yüzde 64 artıran şirketin satış gelirleri de yüzde 95 arttı. Net karında da yüzde 252 artış sağlayan Sinpaş’ın 2011 ve 2014 yılları arasında 11 projeyi hayata geçirmesiyle bu projelerin tamamlanmasının gelir tablolarına olumlu etkisinin devam etmesini bekliyoruz. Sinpaş GYO halen16 gayrimenkul projesine sahip durumda. Bu projelerden 1 milyon 962 bin metrekare, yani yaklaşık 13.500 konut üretmeyi planlıyor. Toplamda 6 milyar ciro hedefliyor. Yaklaşık 2017 yılına kadar 2 milyar300 milyon lira da kar elde etmeyi planlıyor. Beş yıl sonra bu projelerin bitiminde Sinpaş GYO 3.5 milyar liralık bir şirket olmayı öngörüyor.

AKSEN… (25% yükseliş potansiyeli ile hedef fiyat 4,49)
Şirket 2011′de kurulu kapasitesini %33 artırarak 2036 MW’a yükseltti. 2012′de de %30 civarında kapasite artırımı planlanmakta. 2011 ve 2012′de faaliyet karında sırasıyla %37ve %40 artış bekliyoruz. 2011′de zarar etmesine neden olan kur farkı giderlerinin 2012′de çok azalmasını bekliyoruz. Kazancı Holding’in hisse satışından elde edeceği fonların borç azaltmada kullanılacak olması olumlu.

CIMSA… (22% yükseliş potansiyeli ile hedef fiyat 10,50)
Altyapı yatırımlarının satış portföyünde ağırlıkta olması gayrimenkul sektöründeki olası daralmadan en az seviyede etkilenmesini sağlayacaktır. Hedef fiyatına göre önemli potansiyel görüyoruz. Beyaz çimento gibi özel çimentolar üreterek sektörde ayrışma gösteren ve karlılığını 2012′de de koruyacağını beklediğimiz Çimsa, Çimento sektöründe oldukça yüksek kar marjları ile öne çıkıyor.

ISFIN… (75% yükseliş potansiyeli ile hedef fiyat 1,91)
2011′de gelirlerini %35 artıran şirketin net esas faaliyet karının %39 artmasını olumlu bulmakla beraber, 2012′de daha da iyi performans göstermesini bekliyoruz. Sektörden cazip piyasa çarpanlarına sahip olan iş Finansal Kiralama için hedef fiyatımız 1,91 olup önerimiz alım yönündedir.

Gedik Yatırım

22

Şubat
2012

Sinpaş GYO hissesi araştırma raporu-22.02.2012

Yazar: Editör  |  Kategori: Sinpaş (SNGYO)  |  Yorum: Yok   |  912 views

Gelişen konut sektörü, düşmeyen m2 bedelleri,sektör tecrübesi ve doğru lokasyon seçimleri ile önplana çıkan Şinpaş,2011 yıl sonu rakamları baz alındığında geçen seneyi 215 milyon 154 bin 92 liragelirle kapattı. Toplamda 695 milyon TL satış rakamına ulaşarak satışlardan 299 milyon brüt satış kârı elde etti. Şirket 2012 yılında da aynı kârlılığı yakalamayı hedefliyor. Şu anda 16 gayrimenkul projesi bulunuyor. Bu projelerden 1 milyon 962 bin metrekare, yani yaklaşık 13.500 konutüretecek. Bugünkü fizibilitelere göre de toplamda 6 milyar TL ciro elde edecek. Yaklaşık 2017 yılınakadar 2 milyar 300 milyon lira da kâr elde etmeyi hedefliyor. Beş yıl sonra bu projelerin bitiminde, Sinpaş GYO 3,5 milyar liralık bir şirket olacak. Önümüzdeki dönemde, karın asgari %20’sinin nakitolarak ortaklara dağıtılması planlanmaktadır. Bu rakamlar doğrultusunda endeks üzeri getiri beklediğimiz Sinpaş GYO’yu yatırımcılarımıza kısa ve orta vadeli alım için öneriyoruz.

1.28’den işlem gören için Sinpaş için hedef fiyatımız %21’lik yükseliş potansiyeli ile1.55’tir.

Vestel – OLUMLU; Öneri Yok – Sabah gazestesi haberine göre Şirket “Akıllı Ekran”alanında büyümeyi hedefliyor. Vestel Genel Müdür Yardımcısı Turan Erdoğan Vestel’inbu alanda 3 yıl içinde cirosunu, 30mn dolar yatırımla, 300mn dolara çıkarmayı hedeflediğini açıkladı. Şirket 2011’de 8,5mn adet TV satarken bu rakamın 2012’de10 mn olması bekleniyor. Böylece Samsung’dan sonra Avrupa’da 2nci en büyük TV üreticisi konumuna gelecektir. Şirketin 2011’de ihracatı %16 oranında büyüdüğü de açıklandı.

Garanti Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri - 4Ç11’de beklentilerimize paralel olarak 791 milyon TL kar açıkladı. Banka için 4Ç11 solo net kar tahminimiz 765 milyonTL, analist beklentileri ortalaması da 782 milyon TL düzeyindeydi. Banka saat 17.30’da yatırımcılara dönük bir telekonferans düzenleyecek. (Yıllık kümüle kar 3,071 milyon TL oldu. Beklentimiz ve piyasa beklentisi (3,045 milyon TL ve 3,062 milyon TL) ile paralel düzeyde.

Yapı Kredi Bankası – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – 500 milyon dolar tutarındabeş yıl vadeli eurotahvil ihracı için J.P. Morgan, Standard Chartered Bank veUniCredit Bank’ı yetkilendirdiğini açıkladı. Söz konusu bonoların Moody’s ve Fitch’denBa1 ve BBB- kredi notuna sahip olması bekleniyor.

Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı NÖTR; Endekse Paralel Getiri –Çankaya/Ankara’da 853 m2 arsa üzerinde bulunan 2.158 m2 işyeri niteliğindekiekpertiz değeri 5.5 milyon TL olan binayı 7.6 milyon TL bedel ile satın aldığını ve satış bedelinin de tamamını nakit olarak bina sahiplerine ödediğini duyurdu. Yapılan açıklamaya göre bu bina, Sinpaş’ın Ankara Projesinin yönetimi için idari merkez olarak kullanılacaktır.

Turkcell – OLUMSUZ; Endeksin Altında Getiri – grup şirketi Astelit toplamda 323mndolar olan borcu bulunmaktadır. Turkcell Yönetim Kurulu krediler için Astelit’e feragatnameler vererek ödeme vadelerini 1 Şubat 2012 tarihine kadar uzatmıştır. Ancak Turkcell Yönetim Kurulu 1 Şubat 2012 tarihinde yapılan toplantıda feragatnameleri uzatmayarak borç ödemelerinin yeniden ertelenmesini onaylamamıştır. Sonuç olarak Astelit toplam 323 mn doları tutarındaki kredi borçlarını vade tarihinde ödeyememiş olup, kredi sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerini yerine getirememiştir. Astelit’in borç geri ödemelerini gerçekleştirememesi sebebiyle, bankalara olan borçlarını geri ödeyemeyebilecektir ve kredi anlaşmalarından doğan yükümlülüklerini yerine getiremeyebilecektir. Turkcell Yönetim Kurulu, kredi sözleşmelerinin yükümlülükleri çerçevesinde uzatılıp uzatılmaması konusunu değerlendirmeye devam etmektedir. Eylül sonu itibariyle Şirketin 1,46 milyar dolar netnakit pozisyonu bulunmaktadır.

HAVACILIK SEKTÖRÜ – OLUMSUZ; günde 300´e yakın seferin iptal edildiği havacılık sektörünün günlük zararının 9 milyonu bulduğu tahmin edilirken, son 5 günde toplam zararın 30mn TL’ye ulaştığı düşünülüyor. THY’de dün 210 sefer iptal edilirken, 30Ocak’ta 190 ve 31 Ocak’ta 105 sefer iptal edilmişti.

Akbank Yatırım Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.

Türk Telekom – OLUMLU; Endekse Paralel Getiri – Reuters haberine göre Katar Devlet Fonu’nun, Oger Telecom’un ana hissedarı olan Saudi Oger ile Oger Telecom’daki hisselerini almak için görüştüğü belirtildi. Oger Telecom, Türk Telekom’unda kontrol hissesine sahip bulunuyor. Katar’ın Oger Telecom’da yaklaşık %55 hissesiolan Saudi Oger ile doğrudan görüşmelerde bulunduğu belirtildi. Oger Telecom’da %35 hissesi bulunan Saudi Telecom hisse satışında ilk reddetme hakkına sahip bulunuyor.Satış gerçekleştiği takdirde, Türk Telekom’da kontrol değişiceği için çağrı yapılmas ıgerekir. Türk Telekom’un halka açıklık oranı %12,5.

MEDYA SEKTÖRÜ – NÖTR; Reuters haberine göre, TPG, News Corp. ve TimeWarner, Sabah ATV medya varlıklarının satışına teklif verenler arasında yer alıyor. Busabah, Bloomberg haberine göre TPG satış sürecinden çekilmiş. 2007 yılında CinerGrubu Sabah ve ATV’yi TMSF’den 1,1 milyar dolara satın almıştı.

Turkcell – NÖTR; Endeksin Altında Getiri – Müflis Bilka Bilgi Kaynak’ın sahibi olduğu137.200 TL nominal değerli (toplam sermayenin %0,01′i oranında) Turkcell hisselerinin,İstanbul 32. İcra ve İflas Müdürlüğü’nün talebi üzerine, İstanbul Menkul KıymetlerBorsası Kotasyon Yönetmeliği ve Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatı gereğince beyaza ciro edilmek suretiyle tedavülüne karar vermiştir.

Denizbank – NÖTR; Öneri Yok – Milliyet gazetesi haberine göre Katar Ulusal BankasıDexia’nın %99.8 payını satın almak için ilgisini sürdürüyor ve Reuters’tan yapılan bir alıntıya göre banka için fiyatı 6 milyar dolara kadar çıkabilir. Hatırlanacağı üzereHSBC’nin 3 milyar sterline kadar teklif verdiği iddiaları bir süre önce basında yer almıştı. HSBC’nin süreçten çekildiği daha sonra duyuruldu.

Sinpaş GYO – OLUMLU; Endekse Paralel Getiri – 2011 yıl sonu portföy değer tablosunu açıkladı. Buna göre, şirket’in toplam portföy değeri en son açıklanan 1Y11portföy değerine göre %22 artarak 1.9 milyar TL’ye çıktı.

Sabancı Holding – NÖTR; Öneri Yok – iştiraki Enerjisa Enerji A.Ş.’nin bedelli sermaye artırımına katılacak. Enerjisa sermayesini ~TL3.503mn’dan ~TL4.549mn’a çıkartıyor. Şirkete toplam ~TL1.045,4mn nakit girecek. Holding’den sermaye artırımı için~TL522,7mn nakit çıkacak. Sabancı Holding’in 9 aylık solo net nakti TL1.154 mn düzeyinde bulunuyordu.

Akbank Yatırım Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.

2012 yılının GYO hisse analizlerinden sonuncusunu aktaracağız. Turkish Yatırım tarafından hazırlanan analizde ISGYO ve EKGYO hisselerinin analizinin ardından şimdi de SNGYO hisse senet yorum ve analizini aktaracağız.

Sinpaş GYO 2011 yılında toplam 1,315 satış gerçekleştirirken, satışların büyük bölümü “Bosphorus City” ve “İstanbul Sarayları” projelerinden oluşmuştur.

2010 yılına kıyasla, Lagün ve Bosphorus City satış rakamları büyüme gösterirken, Lagün’deki satışlar yaklaşık üç kat artışla 95 adet’e ulaşırken, Bosphorus City’deki satışlarda %21 artış kaydetmiştir.

İstanbul Saraylarında %40 ve Bursa Modern satışlarında %13’lük azalışa karşın, Aquacity satışları yatay seyretmiştir. Sonuç olarak Sinpaş GMYO’nın 2011 teslimatları %64, teslimat gelirleri %74 oranında yükselerek 645mn TL’ye ulaşmıştır.

9A11 verilerine göre Sinpai GMYO’nun net borç pozisyonu 2Ç11 sonundaki 99mn TL seviyesinden 3Ç11 sonunda 128mn TL’ye yükselmiştir.

Sinpaş için 2012 yılındaki en önemli beklentiyi Bomonti Tower projesi, Ankara Büyükesat, Ankara Alacaatlı ve Marmaris projelerine başlamayı hedeflemesi oluşturmaktadır.

Şirket Bursa ‘da önümüzdeki sekiz yıl boyunca her yıl 100 milyon dolarlık konut projesi gerçekleştirmeyiş hedeflemektedir.

Ankara’da 250‐300 milyon dolarlık projelere başlamayı planlamasıyla Sinpaş GMYO’nun sadece Anadolu şehirlerinde yer alan inşaat yatırımları 1 milyar doları geçmiş olacaktır.

Orta‐Üst grubunu hedefleyen Sinpaş GYO, Eviya markası adı altında orta gelir grubuna hitap ettiği Ege Boyu projesinde ön satışlara Kasım’da başlamıştır.

Bosphorus City projesinde önsatışı gerçekleşmiş fakat henüz teslimatı yapılmamış 673 konutunda büyük bölümünün teslimatlarınında yapılmasının etkisini önümüzdeki süreçte görmeyi beklemekteyiz.

Yabancılara konut satışının önünü açacak kanun değişikliğinin yaratacağı fırsatla birlikte net aktif değerine göre iskontosunu da göz önünde bulundurduğumuzda Sinpaş Gayrimenkul yatırım ortaklığı için 1,38 TL hedef fiyatımızla TUT yönünde tavsiyede bulunmaktayız.

Turkish Yatırım

Sinpaş GYO hisseleriyle ilgili Gedik Yatırım tarafından bugün hazırlanan hisse önerisini ve teknik grafikleri aktaracağız.

SNGYO için öneri nedir? Hissenin teknik göstergeleri neyi işaret ediyor?

Zayıf kalan tepki denemeleri sonrası orta vadeli destek konumunda olan 1.06 seviyesine tekrar geri çekilen hissede bu seviyenin üzerinde tutunma  çabası ve tepki denemeleri görülebilir.

Hissenin teknik göstergelerinde henüz yeterli güç görülmemesine rağmen 1.06 desteğinin üzerinde kısa vadeli alım yapılabilir. Hissede kısa vadeli dirençler olarak 1.19-1.24 seviyeleri izlenebilir.

1.06’nın üzerinde açılacak pozisyonlar, bu seviyenin kırılması sonrasında kapatılmalı.

Gedik Yatırım

UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa hisse senetleri piyasasında işlem görmekte olan şirketlerle ilgili en güncel haberleri aktarıyoruz. Sinpaş GYO, tanıtım reklamlarında oynaması için tanıdık bir yüzle anlaştı. Real Madrid’in Teknik Direktörü Jose Mourinho…

Şirketten konuya ilişkin yapılan açıklama şu şekilde:

Birbirinden vizyonel temalı konut projeleriyle yalnızca Türkiye’nin değil dünyanın ilgisini çeken Sinpaş GYO, yeni tanıtım çalışmalarında yeşil sahaların bir numaralı Teknik Direktörü Jose Mourinho ile işbirliğine gitti.

Türkiye gayrimenkul sektörünün liderlerinden Sinpaş GYO, yeni reklam kampanyasında dünyanın en büyük takımlarınan biri olan Real Madrid’in Teknik Direktörü Jose Mourinho ile çalışacak. Mourinho ile yaptıkları anlaşmanın ayrıntılarını paylaşmak üzere düzenlenen basın toplantısında konuşan Sinpaş GYO Kurumsal İletişim ve Pazarlamadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Barış Ekinci, Sinpaş GYO olarak yeni bir döneme başladıklarını, bu dönemi ve yeni projelerini anlatmak hedeflerinde Mourinho ile şirket kimliğinin ortak noktalarına dikkat çekti.

Toplam 2 sayfa, 1. sayfa gösteriliyor.12

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Copyright © 2011 Tüm Hakları Saklıdır - BorsaYorumum.Com

Sitemap