15

Kasım
2012

TTRAK hisseleri %19 yükseliş potansiyeli sunuyor!

Yazar: Editör  |  Kategori: Türk Traktör (TTRAK)  |  Yorum: Yok   |  965 views

Türk Traktör 3Ç12 döneminde beklentilere paralel 50 mn TL net dönem karı açıklamıştır. Karlılık geçen senenin aynı dönemine göre ise %24 daralma kaydetmiştir. Yıllık bazdaki gerilemenin nedenini düşen satış hacmi ve net finansman gelirlerindeki gerileme olarak görmekteyiz.

Hem yurt içi hem de yurt dışı ekonomilerdeki daralma fiyatlardaki gerileme ile birleşince şirketin satış gelirleri %13’lük düşüşle 368 mn TL’ye gerilemesine karşın ağustos ayında yapılan zamlar yurt içi gelirlerdeki daralmaya sınırlamıştır.

Yurt içi satışların toplam gelirler içindeki payının %66’ya gerilemesi ki yurt içi satışlarının karlılık oranı daha yüksektir, şirketin yurtiçi gelirlerinin %24’lük daralma ile 242 mn TL olarak gerçekleşmesine neden olmuştur. Yurt içi fiyatlardaki gerilemenin nedenleri olarak ; Büyümedeki yavaşlama ve neticesinde bayi stoklarındaki artışı gösterebiliriz.

TTRAK… 2011 yılında Hükümet’in tarım  sektörüne sağladığı çeşitli teşviklerlerle ki en önemlisi Ziraat bankasından sağlanan faiz teşviği idi, yüksek seyreden traktör satışlarının bu teşviklerin bitmesi ile 2012 yılında geçen yılın altında kalması kaçınılmazdır.

Türk traktörde marjı düşük ihracatın toplam ciro içinde payının artması ve motır hacmi düşük traktör satışlarındaki yükseliş  yılın son çeyreğinde karlılığın beklentilerin altında kalması ile etkisini göstermiştir.

Hükümetin 25 yaş üzeri traktörler için hurda teşviği uygulama beklentisi ve şirketin hisse başı brüt 3.75 TL temettü ödemesi yapacak olması kısa vadeli beklentileri yüksek tutmakla birlikte hedef fiyatımız olan 40 TL’ye göre %9 iskontolu olmasından dolayı TUT yönünde tavsiyede bulunmaktayız.

ASYAB… Yılın son çeyreğinde her ne kadar beklentiler paralelinde 52 mn TL kar açıklamış olsa’da net faiz gelirlerindeki gerileme, takipdeki kredilerdeki artış sonucu artan karşılıklar, net faiz marjında sektörün tersine 70 puanlık azalma ki mevduat tabanını korumak için kar paylaşım oranını yaklaşık %10 artırmasından kaynaklandığınıhesaplamaktayız, 50 mn TL’lik takipdeki kredisini aktiflerinden silmesine karşılık takipdeki krediler oranının %3,6’dan %4.5’e çıkmasıAsya Bank’ta yükselişin diğer bankalara göre sınırlı kalmasına neden olmuştur.

Bank Asya’nın %21.84 hissesine sahip olduğu A101 hisse satışına yönelik haberler hisseye yönelik kısa vadeli en önemli beklentidir.

Çünkü tahminen 180-210 mn TL arasında bir nakit girişi Asyabank’ın Sermaye yeterlilik rasyosunun yeniden %14 seviyesine ulaşmasını sağlayacaktır. Banka Asya için 2 TL’lik hedef fiyatımız %9 iskontoya işaret etmekte tavsiyemiz ise TUT yönünde olmaktadır.

9

Mart
2012

TTRAK hisse senedi 2011 yılı bilançosu ve hissenin yorumu

Yazar: Editör  |  Kategori: Türk Traktör (TTRAK)  |  Yorum: Yok   |  1.363 views

2011 yılında Hükümet’in tarım sektörüne sağladığı çeşitli teşviklerlerle ki en önemlisi Ziraat bankasından sağlanan faiz teşviği idi, yüksek seyreden traktör satışlarının bu teşviklerin bitmesi ile 2012 yılında geçen yılın altında kalması kaçınılmazdır. Türk traktörde marjı düşük ihracatın toplam ciro içinde payının artması ve motır hacmi düşük traktör satışlarındaki yükseliş yılın son çeyreğinde karlılığın beklentilerin altında kalması ile etkisini göstermiştir. Hükümetin 25 yaş üzeri traktörler için hurda teşviği uygulama beklentisi ve şirketin hisse başı brüt 3.75 TL temettü ödemesi yapacak olması kısa vadeli beklentileri yüksek tutmakla birlikte hedef fiyatımız olan 40 TL’ye göre %9 iskontolu olmasından dolayı TUT yönünde tavsiyede bulunmaktayız

Turkish Yatırım

6

Ağustos
2011

Türk Traktör Hissesi Güncel Yorumu, Borsa Analizi

Yazar: Editör  |  Kategori: Türk Traktör (TTRAK)  |  Yorum: Yok   |  1.351 views

Bilanço açıklayan şirketlerden biri de Türk Traktör (TTRAK) oldu. Biz de hisse yorumları kategorisinde TTRAK hisse yorumlarını ve hisseye ilişkim bilanço sonrası beklentileri aktaracağız.

Beklentilere paralel sonuçlar…

Türk Traktör’ün net kârı yılın ikinci çeyreğinde bir önceki yıla göre %109 artışla 94.4 milyon TL oldu. 2. Çeyrek gerçekleşmeleri piyasanın 92.7 milyon TL olan beklentisine yakın gelirken, bizim beklentimiz olan 108.9 milyon TL’nin altında kaldı. Gerçekleşmelerin tahminimizin altında kalmasında satış gerçekleşmelerinin tahminlerimizin altında gelmesi etkili oldu.

3

Ağustos
2011

TTRAK Hisse Yorum ve Analizi

Yazar: Editör  |  Kategori: HİSSE YORUMLARI, Türk Traktör (TTRAK)  |  Yorum: Yok   |  1.443 views

Türk Traktör hisselerinde son gelişmeler nelerdir? TTRAK hisse senetleriyle ilgili yorumlar ve analizler nasıl yapılıyor?

Sistemimiz bugün bir SAT TEYİTLİ sinyali verdi. Daha önce onaylanan AL önerisi 05.07.2011 tarihinde ( 28 ) gün önce, hisse senedi fiyatı 37.20 iken yapılmıştı. O zamandan bu yana TTRAK % 1.61 yükseldi .

Borsa yorumlarıyla ilgili tüm göze çarpan ayrıntılar, hisse senedi yorumlarından ön planda olanlar sizler için derlenmektedir.

 

Türk Traktör Hisseleri “AL” Önerisi, Borsa ve Hisse Yorumu

Hem satış gelirlerinin hem de operasyonel kar marjlarının beklentilerin üzerinde gelmesi Türk Traktör’ün 2011 yılının ilk çeyreğinde 74 mn TL kar açıklamasına imkan vermiştir. Yurtiçi satış adetindeki %161’lik artışla birlikte yurtiçi satış fiyatlarında görülen ortalama %12’lik artış cironun yıllık bazda %63’lük artışla 391 mn TL’ye ulaşmasını sağlamıştır. Yağışların geçen yıla kıyasla daha iyi olmasına bağlı olarak rekolte beklentisinin yükselmesi, gıda fiyatlarının global piyasalardaki gelismelere paralel olarak artmış olması sonucu yurtiçi traktör satısları 2011 yılının ilk üç ayında, 2010 yılının ilk üç ayına göre adetsel bazda % 152,58 artış kaydedrek 7,244 adete ulaşmıştır.

Türk Traktörün yurtiçi satış performansı, kapasite kullanım oranındaki artış, şirketin FAVÖK’ünün %120’lik artışla 95 mn TL’ye , FAVÖK marjının ise %18’den %24,4’e ulaşmasını sağladı.

Türkiye’de, Ocak‐Nisan döneminde traktör üretimi, % 80,15 artarak, 18 bin 952’ye ulaşması, Otokar ile imzaladığı montaj hizmet sözleşmesinin devam etmesi, faaliyet giderlerinin satışa oranındaki gerileme, faizlerin düşük seyri, yurtiçi talebin 2011’de de güçlü kalmasına yardımcı olacaktır. Türk Traktör için 39,20 olan hedef fiyatımız %6 iskonto içermesine karşın F/K oranında uluslarası benzer şirket çarpanlarına göre %17 iskontolu işlem görmesinden dolayı alım yönündeki tavsiyemizi korumaktayız.

TURKISH YATIRIM ARAŞTIRMA

Kaynak: Borsagündem.com

 

UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım – satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Copyright © 2011 Tüm Hakları Saklıdır - Borsa Hisse Yorumu

Sitemap